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峰回路转天地宽丨“液压件之王”山东常林集团重生记

发布时间:2019-01-09 来源:亚洲必赢登录 打印 作者:亚洲必赢登录 字号:



曾经的辉煌


       常林集团的前身是是成立于1943年的临沭县稻埝村铁业生产小组,1991年更名为山东手扶拖拉机制造厂。1996年,山东手拖厂由国有企业改制为民营股份制企业,同时更名为山东常林机械集团股份有限公司(以下简称“常林集团”)。


       以农机制造起家的山东常林机械集团历经多年发展后,不仅在工程机械领域站稳脚跟、谋求旗下子公司上市,同时还在酒店、建筑、肥料等领域进行跨行业布局。曾是全国的“农机四强”,也是中国的“液压件之王”。


       常林集团虽然有着做大做强的目标,然而掌握液压行业核心技术的难度,不仅需要钱、人才,更需要时间。2009年至2012年间,常林集团大规模借贷进行了大笔投资,据不完全统计,总数额高达80亿元。而大量举债的常林,投入的项目产业辐射广,显效周期长,难以承受这样的时间成本。常林仅液压件和节能挖掘机的投入就达16亿元,直接导致企业流动资金危机。公开资料显示,常林集团投资26亿元成立的中川液压,仅政府银团贷款就占了19.7亿元。


       随着2014年一场资金危机的突然爆发,多家银行因常林集团所投资项目不盈利且无法偿还贷款本金而对常林断贷,常林集团深陷于资金链断裂的危机当中。常林集团扩张的脚步骤止,并在两年间迎来破产的命运。它的破产是临沂有史以来第一大破产案,也是2017年以来山东省第三大破产案,这在全省和全国机械业界、新闻业界都引发了一场不小的“地震”。


       各类债权人纷纷起诉要求保全财产。到2016年底,以常林及关联公司为被告的案件共500余起,涉及全国30多家法院,另有数百名职工通过仲裁或司法程序主张权利。法院对常林集团的各类资产进行了查封,查封对象从实物资产如土地、房产、设备,到无形资产如股权、商标、专利,常林集团所有大小资产无一幸免,有的资产甚至被查封十几次。就此,常林集团成为全省九大金融风险企业之一。


进入破产程序


       2017年3月,临沭县法院审时度势,提议对常林实施破产重整,获得县委、县政府批准。以该县党政主要领导、法院院长为主导的领导小组成立,并于2017年7月正式进入破产工作程序。


       临沭县委书记刘飞也提出了破产重整三原则:保产业,保核心技术,保稳定。这里所说的核心技术,就是领先全国、具有国际水平的中川液压件。它是工程机械的核心部件,曾长期被国外产品垄断。


     “破产”,在所有人的脑海里都是个负面意义的词汇,也没有任何地方会把执行破产企业数量作为政绩。所以,常林破产重整实施的首要就是:统一各个方面的认识。企业股东、金融机构债权人、法院内部、市县经济主管部门逐步统一认识、统一行动。


选任管理人、中介机构


       接着面向市场选择职业管理人代替原董事会管理企业。为提高可信度,增强专业性,公开选任了北京大成律师事务所、山东新联谊会计公司、山东华信公司等三家组成的管理人团队共同接管企业。


       亚洲必赢登录以丰富的破产重整评估经验及为常林集团提供的评估方案,获得管理人的认可,中选为常林集团破产重整项目的资产评估机构。为此,亚洲必赢登录派出破产重整评估团队,先对常林集团进行摸底,进而开展全面的评估工作。


       项目人员深入现场后发现,企业目前的资产状况混乱:账实对应困难、设备流动性较大且与台账有出入、不动产入账存在分离、各家公司资产实际使用情况与权属存在疑似不符等等……复杂性超乎想象。接下来的工作,在破产重整领导工作小组的推动下,各中介人员齐心协力相互配合,在一点点梳理中逐渐还原企业真实面貌。




       亚洲必赢登录工作组在常林集团的评估中,投入大量项目人员,建立五个项目大组,分别对常林集团、力士德、中川液压、常林铸业、常发房地产进行了全面清查。由于被评估企业存在较多历史遗留问题,在清查难度大、时间短、任务重、沟通机构众多等重重压力下,评估人员依然尽职尽责完成了现场清查、评定估算等工作,项目组经过不懈努力,2018年7月山东常林集团破产重整项目的评估报告正式出具,并在2018年7月18日获得债权人会议表决一次性通过。(本次评估项目现场负责人:孙钰、穆继刚)




稳定局面


       政府、法院建立了与职工、债权人的沟通渠道,以各种形式及时通报进度、讲解政策,树立信心。同时,通过处置非核心资产、争取金融机构支持等手段,融资一亿多元用于启动生产。


引进新的投资人


       破产重整领导小组面向全国市场,先后与徐工、天元、艾迪、翔龙等40余家意向投资人反复洽谈。2018年5月、6月,经过两轮艰难竞标,山东翔龙实业集团投资常林的主营业务——机械板块,其他几家企业投资常林的房产、酒店、温泉、化肥、建筑和生物科技板块。翔龙集团拥有资产156亿元,是一家跨地域跨行业的大型企业集团,被称为“中国肥业四强”。


       2018年8月份,新的投资人办理完交接手续。


债权人的受偿


       经综合核算,常林集团债权人的受偿率仅为10%。常林的债权人多达1500余家,各自的情况和诉求并不一致。领导小组根据各方实际,依法确定了偿债方案。由于工作到位,法律政策运用得当,使得重整计划草案奇迹性的以90%以上的高票获得债权人通过。




峰回路转天地宽,常林集团的现状


       根据陆续收到的媒体信息得知,目前,企业订单满满,2018年受破产重整的影响常林集团的产值只有4亿元,而2019年的产值预计可达15亿元。


       常林集团铸造、工程机械和液压件三大板块的原料采购价格降低了10%,生产成本降低了10%,而由于产品质量提升销售价格提高了10%。一升一降之间企业利润大幅度提高,使得三大板块皆已扭亏为盈。新的常林集团兑现了“保产业”的承诺。在“保核心技术”方面,通过采取对赌机制和激励机制,铸业公司产品质量合格率由88%提高到96%,其中液压铸件合格率从40%提高到88%,达到国内领先水平;中川液压的一次装机合格率从43%提高到96%;力士德的整机入库合格率由90%提高到100%。(数字来自于公开媒体)




       短短四个月的时间,常林机械获得新生并茁壮成长。据翔龙集团董事长解永军介绍,未来五年,公司将以国家"一带一路"、"乡村振兴"战略为契机,重点开发高端、多功能、个性化、液机电一体化的节能工程机械和高端智能农业机械,最终形成以高端铸造为基础,以高端液压件为"核芯",以节能挖掘机和高端智能农业机械为产业终端的闭环体系,打造百亿级产业。(数字来自于公开媒体)


       作为曾经为常林集团提供破产重整的评估团队,看到常林集团的新生,我们由衷地感到欣喜和振奋,衷心期待强强联合下的常林集团实现新的腾飞。


我们的心得


       破产重整是供给侧结构性改革中重要的举措之一,它不仅仅涉及合理解决债权人和债务人关系问题,更关系到企业重生、金融和社会稳定问题,因此必须要稳健有序推进,需要具有丰富经验和高水平的专业服务团队协同工作才能有效完成,亚洲必赢登录为此成立了专门的破产重整评估事业部,不断探索进步。


       我国2006年引入破产重整制度以来,亚洲必赢登录公司是最早提供破产重整领域评估服务的专业评估机构,十年里在实践中探索,专业团队具有十年的实务操作经验。在总结中提升,承办了业内最多的标杆性质破产重整评估项目。


亚洲必赢登录破产重整服务:


      1、破产重整资产评估:具有丰富的实战操作经验,结合国内外立法和实践的情况,就关联企业合并重整中所涉及的关联企业定义、估值和判断标准、启动程序等方面进行了深入研究探讨。


       2、战略投资者顾问:通过对企业股权结构、实际经营情况的梳理,发现重大关联关系,挖掘关联公司与项目公司的重大协同效应,向投资人提出合并重整或打包出售等提升重整效率及重整价值的建议。曾成功担任某央企拟收购大连机床项目、渤海钢铁项目、中信集团拟收购某重整企业项目的战略投资者估值机构。


       3、资产量超百亿的项目:云南煤化工、山西联盛、东北特钢、辉山乳业(进行中)、某上市公司破产重整项目(进行中)、日本高田项目、山东大海集团(进行中)。


       4、与其他中介良好的合作基础——亚洲必赢登录与国内顶尖破产重整管理人团队(律所、清算公司、会计师事务所)在大型破产重整项目中有过多次合作,熟悉法院及管理人对破产重整的工作要求和流程,高度契合管理人工作并尽所能提示需关注的重心和要点,是良好的角色补充,具备优秀的沟通基础。







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